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彪悍的趋势股,委屈的蓝筹股
来源:钱坤观点 2020-05-13 16:20

今天的盘面和昨天基本一模一样

这几个交易日一直在打脸了

咱们也没法说什么,只能感叹在当前不确定性仍强的全球经济大背景下

猛喝酒吃药搞消费还是在追寻确定性下的投资王道

趋势股太霸道、低估蓝筹价值股走势拖沓让人嫌弃(俗称大烂臭)

举个例子:

这几天有好几家券商机构也加入了对一些大消费的吹票行列比如某鸡爪、某川味火锅底料等,估值都近100倍PE,业绩增速可能也就在30%左右,在我们看来是比较高估的,但奈何人家硬生生就是3个月股价翻倍了,市值近300亿了,创历史新高了,市值比营收、净利皆在它们10倍规模以上的中大型房企还要大了!

莫非海天味业真的就一骑绝尘,万科迟早车尾灯也看不见了?

我们不认为会这样!

 

想想还是向大家重申这两个观点吧:

第一句话叫趋势的力量不可违背,但你不一定一定要去追随它

尤其是当前存量博弈下更有利趋势票的不断走强,估值和盈利重要性被淡化了

比如看下图,我们整理出了当前A股最强势、单边走历史上涨趋势并且是各行龙头标的所属行业,一定归纳在7大行业中,共250家公司,150家大白马、100家市值小于200亿的小而美高成长不为人所知的隐形冠军公司,今日大消费为主族群创新高,这更多归咎于趋势和抱团的力量。当前公募基金前100大重仓股中的大消费标的加权市盈率41倍创历史新高、仓位拥挤程度接近历史新高,固然有历史背景的原因,但我们还是倾向当前是处在一个性价比不高的投资阶段。但是在这些牛股中还是有相当部分具有很广阔的市值增长空间的。

 

第二句话叫紧握“复苏”主线,我们认为当前仍然是非常好的布局二季度景气大幅飙升、估值低位、股价位置也不高、交易也不拥挤、确定性强、政策扶持种种叠加的逆周期内需方向的好时点,我们认为最近一段时间起来的重卡、机械、建材等为代表的板块方向可能更好。

来回顾一下

今日收盘:

(创业板涨0.78%,上证涨0.22%,两市成交量继续萎缩至5800亿。和昨天盘面基本完全相同,大消费领涨,众多个股迭创历史新高如食品饮料、医药、医疗、教育等,同时半导体等涨幅居前,题材概念方面网红经济板块领涨,午后券商稍有异动但力度不足;权重如金融地产基建链继续低迷)

 

继续推荐【“投资(老基建如重大工程+老旧小区改造>新基建制造业如5G+北斗>以稳为主地产开发)”>“消费(可选消费补偿式复苏如汽车链条、竣工交房装修类>必需消费增速减缓)”>“进出口(外需和海外营收占比高行业仍然承压)”】

 

三大主线:

1 老基建兼具REITs受益:建材、重卡、机械

2 地产竣工、旧改链条:家具(家用轻工),家电,地产龙头

3 新基建兼具REITs受益:北斗、5G设备

 

战队产品收益在正常范围内(5单月0%(继续布局坚守阶段), 2020迄今为止总仓位收益率11.28%,2018-2020复合总仓位收益率72.15%)!

 

 

 

操盘回顾

 

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牛大解大盘

今天的早盘前瞻,继续坚持。1 创业板可能要补跌但没有发生。2 继续看好老新基建链地产链等。3 基础设施REITs受益+二季度景气度复苏行业是两条上涨的主线,推荐10个小细分龙头。大家看图自己验证。

 

复复盘:

1 坚定维持上图观点。

 

 

牛大抓机会

 

今日北上资金净卖出2亿元,南下资金净买入34亿元。继续关注持续净流入的板块和龙头个股,胜率非常高,指数趋势性机会继续等待北上和南下资金流入量放大。

推荐:1老基建链(建材水泥、轨交、建筑装饰、钢结构、建筑化学品、机械、重卡),2地产链(老旧小区改造如涂料、电梯、管材,竣工如厨电、家具、地产),3新基建(北斗、基站设备、5G手机产业链),4整车产业链(特斯拉产业链、整车),5猪后周期(饲料、动物疫苗),6石油复苏链条(化纤、炼化、聚氨酯)。基础建设REITs重磅落地具有深远影响,结合近期产销数据及催化事件,我们重点推荐:重卡、机械、建材、建筑、地产、厨电、家具、北斗、特斯拉零部件、石化。

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