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【研报精选】质地优良的互联网媒体平台
来源:钱坤投资 2020-04-22 15:36

一,个股信息

推荐机构:  新时代证券

相关个股:新华网 603888

运行周期:短线操作  一周左右

 

二,投资建议

新华网近期一直处于底部震荡走势,小双底雏形已经显现,短期股价放量站稳黄色颈线位,有望延续反弹走势,作为业绩优良的官媒企业,后市回调23.7-24.3元之间逢低布局,仓位2成左右,跌破23元则止损出局。

 

图一:新华网日K线图

                                               

 

三,主要逻辑

1,收购新华智云10.2%股权,制定三年行动计划,进一步推进媒体融合发展:公司收购新华智云完成后将持有51%股份,继续拥抱云计算、大数据等,推进融媒体技术创新发展。公司制定《新华网改革发展三年行动计划》,提出以内容新生态为核心,以5G、大数据、云计算、人工智能等先进技术为牵引,逐步完成智能化改造,从传统的互联网信息服务商向新型互联网的赋能平台拓展升级。我们认为进一步收购新华 智云股份 有助扩大协同效应,持续推进媒体融合发展,有助于公司建成媒体移动化、场景化、年轻化、智能化媒体。


2、公司持续关注新兴消费人群,积极拥抱互联网用户:新华网作为官媒首先发声支持B站的晚会内容,通过与B站联合主办的跨年晚会,让年轻一代重新认识了新华网,拉近了新华网与年轻人的距离。同时,新华网与小红书合作,积累Z世代消费数据,把握Z世代物质消费常态,挖掘出新世代出现新的三大潮流趋势-看展、宠物和爱豆,从而进一步理解Z世代用户,实现为下一代用户变现的前瞻性布局。

四,研报内容
  2020年4月21日晚,公司发布2019年年报:2019年实现营业收入15.7亿元,同比增长0.04%;归母净利润2.88亿元,同比增长0.98%;扣非归母净利润1.2亿元,同比减少39.9%,主要系成本投入增加,且公司推进新型业务,尚未形成规模收益所致。同时公司披露拟收购新华智云10.2%股权及《 
新华网 改革发展三年行动计划(2020-2022年)》,推进媒体融合发展。

  2019年公司营业收入同比增长0.04%,归母净利润同比增长0.98%,业绩同比基本持平。扣非归母净利润1.2亿元,同比减少39.9%,主要为成本投入增加,新型业务尚未形成规模收益所致。2019年第四季度公司实现营业收入6.46亿元,同比增长6.46%,实现归母净利润1.31亿元,同比增长18.45%。收入分布方面,第四季度营收占比较大,2019Q4表现良好显著提振全年业绩。

  2019年公司网络广告业务实现营收6.59亿元,同比微增1.31%,实现毛利3.54亿元,同比下降6.56%。信息服务、移动互联网毛利分别同比下降18.1%、41.6%。数字内容业务延续增长,2019年实现营收1.64亿元,同比增长23.8%,实现毛利0.49亿元,同比增长13.2%。公司业务急需进一步创新融合发展。



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