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为什么强烈看好逆周期板块?
来源:钱坤观点 2020-04-14 15:38


在进入三月份后,我们的观点就非常明确:确定性因素/上半年景气度/一季报以及即期业绩相较优势是当前市场最看重的影响股价的因素,规避受海外影响大、与全球供需链条密切联系的板块等。因此我们推荐必需大消费如快消、医药>新老基建地产链(或称逆周期板块)>其他>科技风格

现在看看基本得以验证

而当前市场进入二季度

我们认为随着两会即将召开,在全面评估经济形势后(当前是一季报和经济高频数据披露期),政策调节将有被动抵御和观察转为主动施力刺激经济,货币/财政/产业政策即将具体化,而3月挖掘机销量再创历史新高/天气开始转好开工复工旺季/地产竣工恢复增速到来也是很好能够体现出二季度景气度的排位

配合后续CPI-PPI剪刀差缩小如图1,降息或实施,之前需求延后而放在二季度集中释放的逆周期板块或替代大消费成为主流上行品种

重点关注:基建链如建材、建筑化学品、钢结构,地产链如地产、家电、家具

另外可关注动物疫苗、5G、北斗等逆市高增长品种,而绝大多数科技细分板块业绩预期是在下滑的如图2和图3

希望大家好运

 

 

 


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