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资金处于防守状态
来源:钱坤观点 2020-03-31 16:26

大盘今天走小幅调整行情。早盘股指高开,上午较长时间维持在2760点附近做窄幅波动,11左右出现了一轮上攻,但成交量不予支持,上涨无力,再次回落。下午后半段股指在昨日收盘点位附近企稳,尾市平稳报收。

两市共成交5618亿,较昨日减量713亿。

大盘在这个位置表现得缺乏上攻信心。上午国家统计局公布数据,中国3月官方制造业PMI录得52,预期45,前值35.7。中国3月官方非制造业PMI 52.3,预期42.0,前值29.6

中国经济正在修复,但与过去10年同时期的制造业PMI分项指数平均值比较而言,3月的新订单、生产和原材料库存分类指数都要弱于历史均值,同时供货商配送时间改善也是因为物流受阻而非经济活跃。

目前国外需求还需要等待疫情拐点出现,尚需时日,最能解决目前企业困境的还是国家的直接经济政策。在没有新的措施落地之前,市场很难在全球压力下走出独立的上涨行情。

大盘在目前位置已经属于历史低估值状态,权重蓝筹的高分红对盘面形成有效支撑,下跌空间有限。但市场也仅能维持低位震荡,缺乏向上的发动力量,盘面热点不少,能够活跃市场但不能形成领涨的合力。

从今天的盘面来看,题材与消费板块走势活跃,能够看出资金采取了防守型操作。

1、 仓储物流

据媒体331日报道,阿里巴巴集团控股有限公司计划购买韵达控股至少10%的股份,韵达股份午后涨停,也带动了整个板块的快速上涨。物流受益于高速公路免费、油价下跌以及疫情对消费模式的改变,有利于业绩增长,此次阿里巴巴重仓买入韵达控股,给予物流板块价值重估机会,可以继续关注。

2、  食品饮料

该板块多只个股涨停。值得注意的是,海天味业创出历史新高,市值超过3200亿,估值不低还成为资金进入的目标,整个食品行业大涨,说明市场资金的风险偏好已经急剧下降了,资金趋向谨慎和避险。

3石油

国际油价已经跌到了20美元左右,下跌空间已经非常小,这个位置存在困境反转的机会。目前油价已经让大部分产油国无利可图,这种情形不太可能长期持续。

俄罗斯总统普京30日同美国总统特朗普通电话,就当前世界石油市场形势交换了意见并约定举行俄美两国能源部长级磋商。国际油价反弹,推动了今天石油板块走强。另外今天国务院发布关于支持中国浙江自由贸易试验区油气全产业链开放发展若干措施的批复也给予了题材机会。

 

大盘进入底部震荡状态,上涨下跌都比较纠结。但盘面之外还有一些迹象值得关注,最近中国人寿保险(集团)公司在港股市场上增持中国太保,阿里巴巴买入韵达,中国神华大比例分红等,说明一些大企业资金雄厚,要么吃进低价资产,要么高比例分红,股东的资金在市场低迷时用于扩张和分红,这些股权在市场升温时投资升值潜力巨大。

市场处于底部,一旦全球疫情出现拐点信号,国外的补库存需求会迅速出现,A股等待一个天时地利人和的机会。磨底需要时间,长线仓位继续持有。

 


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