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避险情绪总爆发
来源:钱坤观点 2020-02-28 16:11

大盘今天走出大幅下跌行情。早盘股指低开,全天股指震荡下行,虽然盘中出现过两次反弹,但明显上涨没有得到成交量的支持,力度不足。全天跌幅超过100个点,不过盘中没有急速跳水过程,匀速下行,低位报收。

两市共成交11295亿,较昨日增量789亿。

疫情继续在世界蔓延,全球股市一片萧瑟。美东时间周四,悲观情绪继续主导市场,美股收盘暴跌,三大股指均跌逾4%,其中道指重挫近1200点。截止收盘,道指跌4.42%,或跌1190.95点,纳指跌4.61%,标普500指数跌4.42%。欧股主要股指收盘也大跌。

本周欧美股市持续下跌,前四个交易日A股扛住了这个冲击,今天终于无力抵抗,也出现了大跌。两市呈现普跌状态,上涨个股仅200多只。

现在看大盘,有两个方面的角度。一方面是疫情蔓延,对全球经济造成冲击,A股难以独善其身。另一方面,中国是全产业链国家,而且目前疫情在湖北以外的省市已经得到基本控制,这体现了一个经济体的稳定,反而可能提升竞争力。

经济冲击之下,政府已经明确采用更为灵活的经济政策。财政与货币的双发力,将对后续经济的发展产生积极影响,但需要时间。疫情的冲击不可避免地对股市短线产生影响,但这四年大盘也只是持续在低位震荡,短线波动并没有改变大盘的历史低位估值状态。

今天值得注意的板块有两个:

1、口罩防护

疫情全球蔓延,口罩防护与医疗板块进入了第二轮表现。目前中国的口罩产能已经提升,国家发展改革委27日宣布,继224日我国医用N95口罩日产能突破100万只后,225日,我国医用口罩日产能达到3212万只,日产量达到3028万只;包括普通口罩、医用口罩、医用N95口罩在内,全国口罩日产能达到7285万只,日产量达到7619万只,分别是21日的3.4倍、7.8倍,口罩产能利用率达到105%,初步缓解了口罩供需矛盾。

从国内口罩产能和国际疫情状态来看,不排除中国的口罩和医疗产品加大向外输出的可能性。这对于板块是重要的题材支持。

2、低估值

上午市场处于普跌状态,但明显能看出低估值板块更为抗跌,银行、基建、红利板块跌幅相对更小。低估值就是市场的支撑力量,虽然没有题材,但成为资金避险的良好选择。

 

    目前国际资本市场还没有出现止跌迹象,如果周末没有利好对冲,A股也免不了继续承受震荡。实际利率下行趋势已经形成,重资产仍是避险的良好选择。目前正是年报季,现金流稳定的高分红潜力股以及重资产类蓝筹股仍是良好的布局目标。


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