您当前的位置  >  钱坤研究  
猜你喜欢 more >>
【研报精选】航空设备龙头企业,股价一折优惠
来源:钱坤投资 2019-12-20 17:17

一,个股信息

推荐机构:  兴业证券

相关个股:航新科技  300424

运行周期:短线操作  一周左右

 

二,投资建议

航新科技前期一直处于调整走势中,近期一波放量突破了黄色下降趋势线,这里有望展开一波反弹行情,短期回调量能萎缩,筹码锁定度较高,可以在盘中回档10日线附近择机布局,仓位2成左右,跌破15.2元则止损出局。

 

图一:航新科技日K线图


三,主要逻辑

1,ATE行业领先企业,发展前景广阔:公司致力于航空自动测试设备(ATE)的研发,在检测设备研制领域已成为目前国内交付数量最多、使用用户最多、保障水平最高的ATE研制企业之一。随着用户保障方式变化,新型飞机航电系统数字化程度不断提升,ATE作为电子设备检测的自动化工具,有望迎来需求放量,发展前景广阔。

2,直升机放量,机载设备需求增长:目前公司在机载产品研制上已获得多项突破,综合数据采集系统和完好性使用监测系统开始按计划批量生产,无人机飞行参数记录系统和宽体直升机HUMS系统完成验证等,并已经开展PHM(飞机故障预测与健康管理)、CMS(飞机中央维修系统)、EMU(发动机健康监测系统)和试点建设大数据应用业务等研制和批产。随着我国直升机新机型的交付和加速列装,有望带动公司机载设备收入增长。

 

四,研报内容

设备研制与保障业务、海外业务增长,收入结构影响毛利率。2019年前三季度,公司营收9.71亿元(+95.95%),主要系设备研制与保障业务稳步增长及航空维修服务业务因拓展海外市场实现增长。公司归母净利润增速(+20.32%)显著低于营收增速,主要系毛利率大幅下滑所致(毛利率26.1%,同比减少7.74pct)。2019年前三季度,公司成本管控能力增强,期间费用2.09亿元(+61.5%),占营业收入比例20.69%,同比减少4.41pct。

  在产品增加、预收账款大增,或预示公司订单饱满。报告期末,存货5.38亿元,较年初增长50.79%(2017-2018年同期增速分别为36.79%、56.82%),主要系设备研制与保障业务在产品增加所致;预收款项6767万元,较年初的1541万元增长339%,主要系预收货款增加所致。公司在产品增加、预收账款大增或预示公司订单饱满。

  公司中标上飞公司价值1400万元的机载电子部件自动测试平台国际招标项目,打破了国外厂家在民航机载设备自动测试系统领域的垄断,扩大了公司在民用航空自动测试系统的业务规模。

 


咨询在线客服

服务热线

4006-822-833

微信服务号

XML 地图 | Sitemap 地图